家族财富传承一直是世界性难题,也是富豪们永远关心的话题。了解了全球“家办”的兴起,那么什么是家族传承隐忧?


清华大学五道口金融学院全球家族企业研究中心主任高皓分析称,2000年后家族办公室的快速发展,主要由这二十年间发生的三大趋势推动。
一是,全球化、科技化、金融化使世界各国的财富创造速度增快、财富规模显著增加,经济结构的变化催生了更多的超级富豪;
二是,财富管理行业发生了巨变,与传统私人银行等机构相比,家族办公室的定制性、中立性和专业性能够更好地满足新兴超高净值人群的需求;
三是,家族办公室与家族传承高度相关,家族办公室的功能定位与全球财富传承的浪潮相契合。

家族传承隐忧

从家族企业传承成功率看,中国家族企业平均寿命不足24年,只有不到30%的家族企业能进入第二代,不到10%能进入第三代,而进入第四代的只有大约4%。家族企业短暂的生命周期似乎在验证着一句千年俗语——“富不过三代”。

家族办公室像是在做一件明知不可为而为之的任务。“超级富豪成立家族办公室希望可以实现财富传承,然而财富毁灭的程度更加高。即使家族信托或许将财富传承成功率提高10%~20%,但依旧难以改变‘富不过三代’的困境。”高皓说。

改革开放四十年来,中国翻天覆地的经济发展,造就了全球最大规模的富豪群体之一。如今,这批第一代或第二代企业家面临着三种难题,分别是企业转型升级、新老交班和财富传承。如果这么多民营企业得不到有序传承,那么中国将会面临巨大的社会问题。中国当前面临有史以来最大的一次财富传承窗口期。

2013年前后,家族办公室在中国内地生根发芽,逐渐被超高净值家庭认识并接受。

北京大学光华管理学院副院长金李认为,
其一,很多富豪家族财富足够支持家族办公室设立的支出;
其二,私人银行服务越来越难以满足超级富豪的需求;
其三,很多原本私人银行、会计师事务所、律所的专业人才,看到条件成熟纷纷跳出来,愿意为超级富豪提供专业的家庭办公室服务。

中国单一家族办公室普遍保持着精简的结构,这使得外包战略成为很多家族办公室的选择。其中,大部分家族办公室都与外部的私人银行、投资银行等保持密切合作,少部分家族办公室不进行直接投资,自身只是负责资产配置、遴选投资经理,也有一些家族办公室甚至将风控、税务、律师、IT等职能都外包给外部专业机构。

 

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